Rok 1968 bol pre populárny muscle car prelomovým rokom, pretože priniesol nové dizajnové zmeny a vylepšenia modelu. Mustang z roku 1968 mal nový dizajn exteriéru s dlhšou a širšou karosériou, novú mriežku chladiča a elegantné zadné svetlá. Toto prepracovanie vytvorilo priestrannejší interiér a vylepšenú aerodynamiku.
Auto ponúkalo pod kapotou rad výkonných motorov vrátane V8, ktorý bol schopný vyprodukovať až 335 koní. Čo sa týka funkcií a komfortu, Mustang z roku 1968 bol na svoju dobu dobre vybavený. Ponúkal klimatizáciu, posilňovač riadenia a ďalšie luxusné prvky.
